职业跌落3.46%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（5.15-5.22）传媒职业跌落3.46%，跑输沪深300（-1.41%），跑输创业板指（-0.32%）。其间涨幅靠前的分别为美好蓝海、风语筑、宝通科技、游族网络等，跌幅靠前的分别为粤传媒、元隆雅图、中体工业、琏升科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第17位。
Agent渠道竞赛加重，AI视频在影视工业级使用获得标志性发展。1）谷歌、OpenAI、腾讯相继推出相关东西与体系级帮手，职业迈入生态发展阶段，开发者和企业的挑选阈值正在被大幅拉高；2）AI视频落地影视工业，纯AI制造影片估计下一年院线）职业投融资炽热，头部企业如Anthropic、DeepSeek等估值攀升，OpenAI等头部企业IPO提速。
月24日）电影票房7.2亿元。票房前三名分别为《给阿嬷的情书》（5.21亿元，票房占比72.2%）、《错过了，惋惜吗》（0.73亿元，票房占比10.1%）、《消失的人》（0.40亿元，票房占比5.5%）；2）综艺娱乐节目方面，《哈哈哈哈哈第六季》、《奔跑吧第十季》、《乘风2026》和《歌手2026》排名居前；3）游戏方面，2026年4月中国手游收入前三名分别为柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》、点点互动《Kingshot》和点点互动《WhiteoutSurvival》。
出资主张：重视AI使用叙事逻辑改进或许，掌握游戏与IP潮玩底部时机。1）2026年大厂AI使用迭代速度加快，OpenClaw引领下AI使用从单点东西到深度融入工作流、头部模型厂融资进程加快，继续看好AI使用工业趋势；4-5月游戏版号发放节奏继续、IP潮玩新品发布密布，继续看好游戏、IP潮玩职业景气量，重视游戏及IP潮玩头部公司暑期档布局状况；2）AI使用：流量及内容服务生态重构，多模态技术进步加快AI漫剧、游戏等范畴降本增效，重视AI使用负向逻辑批改或许；重视：a）AI基建相关方向（华策影视、浙数文明、顺网科技等）；b）Token运营及AI营销（浙文互联、天娱数科等标的）；AI漫剧要点看好IP及渠道（中文在线、掌阅科技、昆仑万维、阅文集团、哔哩哔哩等标的）；3）重视新品周期继续性，估值与拥堵度低位布景下游戏板块具有杰出中期布局价值，自下而上掌握产品周期及成绩体现以及具有AI产品落地的相关标的，重视完美国际、伟人网络、世纪华通、恺英网络、心动公司、三七互娱等标的；3）IP潮玩中心看好产品及海外扩张的泡泡玛特。